ที่มา คอลัมน์ "รู้เก็บรู้ออมรู้ใช้รู้ลงทุน..สู่ความมั่งคั่ง" หน้าเศรษฐกิจ หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ
แฟนคอลัมน์ “รู้เก็บรู้ออม” คงคุ้นเคยกับแนวคิด ESG กันเป็นอย่างดี จากเดิมที่เรื่องความรับผิดชอบต่อสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาลของผู้ประกอบการอาจถูกมองว่าเป็นเพียงทางเลือกหรือเรื่องใหม่ แต่ในปัจจุบัน ESG ได้ยกระดับความสำคัญจนกลายเป็น “กติกา” หลักที่นักลงทุนทั่วโลกใช้เป็นเกณฑ์ตัดสินใจคัดหุ้นเข้าพอร์ตอย่างจริงจัง
“คุณนายพารวย” ได้รับฟังมุมมองที่น่าสนใจจาก คุณเกษม พันธ์รัตนมาลา ผู้บริหารสูงสุด สายงานวิเคราะห์หลักทรัพย์ของ บล. ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) ที่ให้สัมภาษณ์ผ่านช่องทางของ SET โดยได้มาถอดรหัสกลยุทธ์การลงทุนผ่านสายตาของนักวิเคราะห์มืออาชีพไว้อย่างน่าสนใจ จึงขอสรุปสาระสำคัญมาส่งต่อเพื่อเป็นอาวุธทางปัญญาในการลงทุนให้คุณผู้อ่านทุกท่านค่ะ
ESG เป็นเรื่องสำคัญที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน เพราะถือเป็นเครื่องมือบริหารความเสี่ยงและอาจสะท้อนโอกาสในการสร้างผลกำไรที่ยั่งยืน มีข้อมูลที่ชี้ว่าบริษัทที่มีคะแนน ESG ดี มักจะได้รับการประเมินมูลค่าบริษัท (Valuation) สูงกว่าบริษัทที่ละเลยเรื่องนี้ เพราะการให้ความสำคัญในเรื่อง ESG ทำหน้าที่เป็นเกราะป้องกันความเสี่ยงที่อาจทำให้มูลค่าบริษัทลดลง เช่น การถูกฟ้องร้อง การจ้างแรงงานผิดกฎหมาย ซึ่งอาจทำให้บริษัทมีค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดคิดเพิ่มขึ้น หรือการถูกแบนจากผู้บริโภค ทำให้นักลงทุนขาดความเชื่อมั่นและเป็นเหตุให้ราคาหุ้นมีโอกาสปรับตัวลงได้ ซึ่งหากบริษัทคำนึงถึง ESG ในการดำเนินธุรกิจจะช่วยเพิ่มโอกาสการเติบโตให้บริษัทได้ เช่น การพัฒนาสินค้าที่เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมมากขึ้นตอบโจทย์เทรนด์ผู้บริโภคยุคใหม่ นำไปสู่รายได้และกำไรที่เพิ่มขึ้น และราคาหุ้นก็อาจตอบสนองไปในทางบวก
นักลงทุนสามารถนำ ESG มาใช้เพื่อคัดกรองหุ้นคุณภาพ เริ่มจาก “การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน” เป็นอันดับแรก โดยพิจารณาจากลักษณะการประกอบธุรกิจ งบการเงิน รายได้ กำไร และกระแสเงินสดเพื่อให้มั่นใจในความแข็งแกร่งของธุรกิจ ควบคู่กับข้อมูล “การประเมิน ESG” โดยพิจารณาประเด็นสำคัญด้าน ESG ที่มีผลกระทบต่อการดำเนินงานของบริษัท เพื่อดูว่าปัจจัยเหล่านี้จะส่งผลต่อธุรกิจในระยะยาวอย่างไร ตัวอย่างเช่น หากสนใจลงทุนในกลุ่มโรงพยาบาล นอกจากคุณภาพการรักษาและผลกำไรแล้ว เราต้องพิจารณาไปถึงการจัดการขยะติดเชื้อ ปัญหาจราจร และการดูแลชุมชนโดยรอบ รวมถึงต้องหมั่นติดตามอัปเดตผลการดำเนินงานด้านความยั่งยืนอย่างต่อเนื่อง
ท้ายสุดคือการ “ปรับพอร์ตเพื่อรับเทรนด์อนาคต” โดยลงทุนในบริษัทที่มีความโดดเด่นในประเด็น ESG ในธีมต่างๆ เช่น การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ (Climate Change) และ สิทธิมนุษยชน (Human Rights) ซึ่งเป็นธีมการลงทุนที่นักลงทุนต่างชาติให้ความสำคัญเพิ่มขึ้น หากมองเป็นรูปธรรม นักลงทุนอาจลดสัดส่วนการลงทุนในธุรกิจที่ไม่มีกลยุทธ์รองรับความเสี่ยง เช่น กลยุทธ์การลดคาร์บอน และเพิ่มน้ำหนักให้กับบริษัทที่มีความโดดเด่นในด้านนวัตกรรมรักษ์โลก
นักลงทุนสามารถหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการดำเนินงานด้าน ESG ของบริษัทได้จากหลายแหล่ง ไม่ว่าจะเป็น รายงานประจำปี แบบ56-1One Report เว็บไซต์ของบริษัท รวมถึงตรวจสอบคะแนน ESG Rating / ESG Scores จากสถาบันจัดอันดับอื่นๆ เพิ่มเติม
อย่างไรก็ตาม คะแนน ESG เป็นเพียงเครื่องมือคัดกรองเบื้องต้นเท่านั้น เรายังจำเป็นต้องนำมาพิจารณาควบคู่กับพื้นฐานทางธุรกิจทั้งรายได้และกำไรอยู่เสมอ เพื่อให้พอร์ตการลงทุนของเราเติบโตอย่างมั่งคั่งและยั่งยืนไปพร้อมกันค่ะ
คุณนายพารวย
